昨日午間，中國電信對外公布了2014年一季度主要財務及運營數據。公告顯示，中國電信一季度經營收入為831.84億元，同比增長6.9%;移動終端銷售收入為90.38億元，同比下降2.1%，扣除移動終端銷售的經營收入為741.46億元，同比增長8.1%。
至此，三大運營商都對外亮出了今年首季成績單。從凈利潤角度看，一季度中國電信和中國聯通都有不同程度的上升，凈利潤為55.47億元和33億元，同比增長17.9%和73.9%，中國移動凈利潤為252億元人民幣，同比下降9.4%。與此同時，三大運營商一季度的ARPU值(平均每個用戶貢獻收入)呈現下降趨勢，顯示OTT等業(yè)務對語音、短信的替代作用明顯。
“基礎運營商正在轉變原有的經營模式。當傳統(tǒng)語音和短信業(yè)務被逐漸替代時，基礎運營商必須要在流量經營上獲得突破，以產生更多附加值。”獨立電信分析師付亮對《第一財經日報》表示。
此外，從一季度的表現來看，中國移動正在積極布局4G，但尚未對業(yè)績產生直接影響，而中國電信則因牌照等問題處于最艱難的時期。在兩個對手都沒有準備好的情況下，今年和明年上半年將會是中國聯通的時間窗口。
4G窗口背后的喜憂
“押寶4G”的中國移動的數據令業(yè)內尤為關注。
財報顯示，今年一季度，中國移動凈增客戶數1388萬戶，平均每月凈增用戶數超過460萬戶，該數據與2013年月均客戶增長數基本持平，但較去年一季度每月客戶增長534萬戶的數據下降明顯。截至今年3月31日，中國移動用戶總數達到7.81億戶，其中3G用戶總數達2.25億戶，4G用戶數達279萬戶。
就在今年3月的2013年業(yè)績發(fā)布會上，中國移動表示，今年將銷售1億部4G手機，發(fā)展5000萬4G用戶。目前不到300萬的4G用戶數 ，距離5000萬的目標差距尚遠，后三季度中國移動4G客戶發(fā)展壓力頗大。
付亮對記者表示，從4G的投入力度來說，從終端補貼到促銷力度，移動做的事情很多也很積極，但一定程度上也拉低了相關的毛利率。并且從目前的終端廠商來看，雖然已經有了4G終端的計劃，但真正放量還需要到下半年甚至是明年。
而從中國電信的財報數據看，雖然凈利潤上升，但值得注意的是，這部分來自移動網間互聯結算標準的調整：受惠于自2014年1月1日起生效的，中國電信節(jié)省部分結算支出，一季度其他經營費用比同比下降5.4%。
此外，由于目前全球還沒有一家運營商成功實現CDMA與TD-LTE的無縫對接，中國電信若想推動4G發(fā)展，就要花費巨額的資金和時間。因此，中國電信只有等待FDD-LTE牌照的發(fā)布，在此之前只能利用3G網絡來應對中國移動4G的競爭。但因為CDMA的網速限制，中國電信又無法像中國聯通推出42Mbps那樣，通過直接升級原有3G的網速來與中國移動4G網絡競爭，這讓中國電信在這場競爭中處于劣勢。根據數據，中國電信一季度移動用戶凈減少238萬戶，累計為1.83億戶。
“在這種情況下，今年和明年上半年是聯通的時間窗口。”付亮對記者表示，3G建設差不多用了兩年，而4G投資比較堅決，時間縮減到1年半，這樣算下來到明年還有1年半的優(yōu)勢。”付亮對記者說。
中國聯通財報顯示，2014年第一季度，中國聯通實現營業(yè)收入人民幣764.7億元，其中服務收入為人民幣638.0億元，同比增長11.8%;實現稅前利潤人民幣43.9億元，凈利潤人民幣33.0億元，同比增長73.9%。
高盛高華證券發(fā)布報告稱，此輪聯通業(yè)績提升主要原因有幾個，一方面是互聯互通費用的降低，另一方面是對銷售和營銷成本的控制。高盛估計中國聯通一季度一半的凈利潤增長將來自于互聯互通費的降低，另一半將來自于3G業(yè)務的增長。
但也有業(yè)內人士認為，智能終端的成功和3G網絡的優(yōu)勢給了中國聯通彎道超車的機會，然而在超車后仍需持續(xù)的加速度，否則將會在直道的競速中被對手反超。
“在剩余的時間窗口內，聯通需要忠實于產業(yè)規(guī)律，把服務做到極致，同時放開手腳創(chuàng)新，與產業(yè)鏈各方更好地合作，才能真正實現規(guī)模效應。”付亮說。
面臨ARPU挑戰(zhàn)
值得注意的是，在積極發(fā)展用戶的同時，三大運營商一季度的ARPU值(平均每個用戶貢獻收入)不斷下降，顯示微信等OTT業(yè)務對語音、短信的替代作用已經對三大運營商的發(fā)展起了直接的威脅作用。
財報顯示，中國移動一季度ARPU環(huán)比下降8.82%。對此，中國移動表示，受低使用量用戶增加、“一人多卡”現象普及以及資費穩(wěn)步調整等因素影響，一季度ARPU值為62元，此外，受OTT類產品沖擊，中國移動總通話分鐘數、平均每月每用戶通話分鐘數(MOU)及短信使用量均呈環(huán)比下降趨勢。
據記者了解，此輪下降是中國移動近幾年來最大的一次降幅。而過去幾年里，盡管面臨中國聯通、中國電信3G的競爭，但中國移動的ARPU下降幅度緩慢，顯示中國移動仍掌握最多的高端用戶，市場結構總體未變。可是，去年以來，中國移動的ARPU降幅加速，其中原因顯然并非來自于運營商之間的競爭。
中國聯通的ARPU降幅更大，雖然移動寬帶業(yè)務(包括3G和4G業(yè)務)服務收入為人民幣269.1億元，所占移動業(yè)務服務收入的比重由上年同期的54.6%上升至66.2%，但移動業(yè)務ARPU為人民幣70.3元。而在去年，聯通3G用戶ARPU為78.2元。
中國電信方面則表示，一季度ARPU與去年全年相比穩(wěn)中略有上升，但受互聯網新技術和移動替代加劇等影響，中國電信第一季度固網本地電話用戶數減少297萬戶。不過，固網寬帶用戶數達到1.02 億戶，凈增223萬戶。
根據信息產業(yè)部的統(tǒng)計數據，2014年1~2月移動語音分鐘的增速放緩至2.2%，而2013年和2012年增速為5.0%和12.4%。短信業(yè)務相比去年同期縮減19.7%，2013年和2012年1至2月短信業(yè)務量同比增速分別為-0.6%和2.1%。
“對于運營商來說，短信業(yè)務開始進入滯漲狀態(tài)，移動互聯網OTT業(yè)務異軍突起，促使運營商需要更多地探索和移動互聯網公司的共贏模式。”付亮對記者表示，從寬帶的角度來看，去年運營商的主要任務是挖掘現有網絡的價值，而今年到明年更需要解決的是如何使現有網絡發(fā)揮更大的作用，比如說運行更多的應用。
付亮對記者表示，流量的增加將會使運營商的資費下降，但整體將會為運營商帶來更多的收益。
而對于虛擬運營商等業(yè)務，付亮認為虛擬運營商目前來看還處于爭奪眼球的階段，下半年才是爭用戶，而明年才是爭收益。“所以從效益角度來看，短期內并不會對運營商的競爭格局產生直接影響。”付亮對記者說。
三大運營商首季主要財務數據
營收 同比增減 凈利潤 同比增減
中國移動 1548億元 7.8% 252億元 -9.4%
中國聯通 764.7億元 11.8% 33億元 73.9%
中國電信 831.8億元 6.9% 55億元 17.9%
資料來源：上市公司公告
