根據(jù)上半年財報，全球前五大設備商利潤改善均不俗，而收入基本呈現(xiàn)小幅波動，證明這一波的4G建設浪潮，不會帶來電信市場投入規(guī)模大的變化，但卻帶來了澎湃的利潤動力。
從數(shù)據(jù)來看，各公司都實現(xiàn)了收入增長，利潤也大部分上揚，進入了以4G為新一輪黃金周期。
但有數(shù)據(jù)表明，目前全球電信主設備市場總規(guī)模約800億美元，每年復合增長低于5%，運營商大幅縮減成本的趨勢非常明顯。4G的加速建設，必然是以其他投入的減少或低價為代價。
加上運營商受到OTT沖擊影響，高利潤的話音短信等傳統(tǒng)業(yè)務，被新興的正常利潤率流量業(yè)務取代，造成其成本投入大幅縮減，最直接的后果就是影響產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是體量龐大的，同為重公司的設備供應商。
春江水暖鴨先知，在整個行業(yè)都在謀求轉(zhuǎn)型改革的前提下，五大設備商早已開展了調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)和多元化經(jīng)營的轉(zhuǎn)型，力求成為移動互聯(lián)網(wǎng)而非傳統(tǒng)的電信運營商，不可或缺的管道供應商。
黃金周期有多久？
從上半年收入數(shù)據(jù)上看，五大設備商普遍進入上行通道。
愛立信上半年收入約80億美元，同比降1%;華為營收達1358億元人民幣，同比增長19%;阿爾卡特朗訊除管理服務外，第二季度營收較去年同期增長5%，達到32.79億歐元；中興通訊上半年收入同比增長0.51%至376.97億元人民幣；諾基亞第二季度凈營收為29億歐元，低于2013年第二季度的32億歐元，但好于其第一季度收入同比下滑15%的幅度。
從利潤來看，五家均有大幅上揚。愛立信第二季度凈利潤為27億瑞典克朗，同比增長76%;華為營業(yè)利潤率繼續(xù)保持18.3%高位；阿爾卡特朗訊第二季度毛利同比增長140個基點，達到32.6%;諾基亞網(wǎng)絡業(yè)務實現(xiàn)運營利潤2.81億歐元，占凈營收的11.0%，同比來看有小幅下滑，但基本保持了穩(wěn)定的態(tài)勢；中興通訊上半年凈利潤達到11.28億元人民幣，同比增長263.92%，尤其是經(jīng)營現(xiàn)金流凈額實現(xiàn)正收益，創(chuàng)近十年之最。
與前兩年的“寒冬”相比，五大設備商業(yè)績整齊上揚，無疑首要是受益于當下的4G建設高潮。隨著流量取代話音短信成為通信服務的基本粒子，4G網(wǎng)絡建設還將維持1-2年的高位。此外，還主要受益于各家及時的戰(zhàn)略與業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，適應未來市場需求，加上注重利潤及現(xiàn)金流的策略，努力不在這一波大潮中裸泳，而是為未來儲備。
轉(zhuǎn)型與擴張
電信市場的天花板已經(jīng)是不爭事實。據(jù)統(tǒng)計，全球每年電信設備市場規(guī)模在800億左右規(guī)模，且每年復合增長都低于5%，可以說，4G帶來的龐大開支，沖銷了運營商對其他網(wǎng)元的投資，比如國內(nèi)的電信聯(lián)通，均大幅下調(diào)對固網(wǎng)的投資建設。
這樣的一個停滯不前的市場規(guī)模，能夠支撐設備商增長的空間已經(jīng)越來越小，設備商必須實現(xiàn)較大的轉(zhuǎn)型與突破。五大設備商作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，已經(jīng)開始了各自的再出發(fā)。
愛立信向?qū)I(yè)服務的轉(zhuǎn)型便是一個絕佳的變現(xiàn)，它既拓展了設備提供商模式的外延，又讓愛立信甩開被抹平的硬件優(yōu)勢，迅猛轉(zhuǎn)向服務市場。現(xiàn)在伙伴們在服務上又要追上來了，愛立信又在靜靜布局兩個關(guān)鍵領(lǐng)域，一是視頻和廣電，二是芯片。通過一系列的收購，愛立信已經(jīng)將客戶群拓展到網(wǎng)絡社會的不同參與者，既有運營商這樣的大型基礎(chǔ)設施建設者，又有沃爾沃這樣的消費品生產(chǎn)商。
華為則堅持“網(wǎng)絡、政企和終端”的三駕馬車戰(zhàn)略，并希望在三年內(nèi)將運營商網(wǎng)絡業(yè)務的收入占比從2012年的73%下降到60%，與此相對應，企業(yè)業(yè)務的收入占比將從5%增長到15%，消費者終端業(yè)務的收入占比將從22%增長到25%。其創(chuàng)始人任正非今年旗幟鮮明地打出了主航道策略，提出要為“互聯(lián)網(wǎng)傳遞數(shù)據(jù)流量的管道做鐵皮”。這也意味著，華為志存高遠，將會在基礎(chǔ)設施市場成為龍頭老大。
在發(fā)布上半年喜大普奔的財報同時，中興通訊總裁史立榮向員工發(fā)出“重塑酷公司”的倡儀。他指出公司當前身處的M-ICT時代是一個全新的時代。未來，中興通訊的解決方案將聚焦“運營商市場、政企市場、消費者市場”的客戶核心痛點，并圍繞“新興領(lǐng)域”進行藍海布局。為此，中興會加快啟動用戶導向和思維模式的改造，面向移動互聯(lián)網(wǎng)，向“酷公司”邁進，標志就是“Green、Open、Cool”。
阿朗則表示將開啟“轉(zhuǎn)型方略”新篇章，聚焦創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型與增長，引領(lǐng)網(wǎng)絡向云、虛擬化和SDN轉(zhuǎn)型，拓展Nuage業(yè)務。另外還計劃成立一個重點行業(yè)項目，以增強阿朗海底網(wǎng)絡（ASN）的實力，并著重提升其在石油和天然氣市場的影響力。此外，阿朗還宣布計劃于2015年上半年開始上市。
對剛剛收購了諾西網(wǎng)絡業(yè)務和出售手機業(yè)務的諾基亞來說，這個第二季度是一個不錯的開端，諾基亞啟動了資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化項目，償還了諾基亞網(wǎng)絡業(yè)務約9.5億歐元負債，這意味著諾基亞會輕裝上陣，在網(wǎng)絡業(yè)務、HERE地圖業(yè)務和技術(shù)業(yè)務三大版塊發(fā)力，并堅守網(wǎng)絡市場。在以令人咋舌的靈活價格策略贏得中移動TD-LTE大單后，其后續(xù)表現(xiàn)值得期待。
適應微利才能生存
那么，五大設備商業(yè)績的回升，是否意味著行業(yè)將進入長期性整體轉(zhuǎn)暖，還是短暫的狂歡？
對此，業(yè)內(nèi)觀點也并不統(tǒng)一。
有觀點認為，雖然運營商步入流量時代，但是依然面臨著嚴峻的“啞管道”挑戰(zhàn)，拓展新的商業(yè)模式難度極大，運營商要從內(nèi)部體制實現(xiàn)顛覆，才有可能不被互聯(lián)網(wǎng)邊緣和旁路，因此，在4G局面穩(wěn)定后，行業(yè)天花板就會觸手可及，而社會信息化市場，在云計算、SDN等新技術(shù)的影響下，會讓一眾設備供應商變成白牌廠家，硬件已經(jīng)失去了高增長空間。
雖然也有觀點認為，新的IP通信、云服務等，正是設備商大展拳腳以多年積累取勝的機遇，但整體來看，持有前述觀點的已經(jīng)占了上風。這一觀點更進一步認為，若設備商想獲得更進一步的增長，短期內(nèi)依靠新興領(lǐng)域支撐不了那么大的增長要求，只有靠搶奪對手份額，因此設備商之間的合并甚至弱小者破產(chǎn)是大概率事件，也不排除有公司收縮戰(zhàn)線走小而美路線。
不管怎樣，現(xiàn)在電信產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)集體走出了高利潤時代，微利化是今后的主旋律，如何適應這種變化，通過自身節(jié)奏和內(nèi)部調(diào)整，努力存活并發(fā)展下去，是擺在每一個電信市場玩家面前的嚴峻課題。
