分析：誰來決定未來手機(jī)支付?

陳偉 張軼騫 李娜 2010/03/29

　　中國移動(dòng)救援浦發(fā)銀行的背后，可能是其與銀聯(lián)爭奪未來手機(jī)銀行主導(dǎo)地位的第一戰(zhàn)。

　　王建宙曾言中國移動(dòng)“最缺少的就是金融和傳媒牌照”，如今，這位董事長已經(jīng)用兩次入股的方式完成了自己的心愿。

　　經(jīng)過近一個(gè)月的傳言，中國移動(dòng)和浦發(fā)銀行在3月11日正式公告：浦發(fā)銀行向中國移動(dòng)子公司廣東移動(dòng)定向增發(fā)約22.075億股普通股。以18.03元人民幣的發(fā)行價(jià)計(jì)算，中國移動(dòng)共需斥資398億。增發(fā)完成之后，中國移動(dòng)將持有浦發(fā)銀行20%股份。王建宙稱，中國移動(dòng)還與浦發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作備忘錄，展開在移動(dòng)支付方面的深入合作。

　　此前，因?yàn)樾侣劶瘓F(tuán)的退出，中國移動(dòng)也曾斥資12.78億港幣收購鳳凰衛(wèi)視19.9%的股份。這次收購被廣泛認(rèn)為是現(xiàn)金充裕的中國移動(dòng)協(xié)助完成“國家任務(wù)”的標(biāo)志，因此，中國移動(dòng)與浦發(fā)的交易也引起了人們類似的猜測。

　　作為一家中型股份制商業(yè)銀行，浦發(fā)銀行近年一直面臨資本金不足的困境，2009年還曾一度因此被銀監(jiān)會(huì)暫停新增網(wǎng)點(diǎn)與新業(yè)務(wù)。2009年下半年浦發(fā)銀行曾增發(fā)150億人民幣紓緩資金困境，但只能解燃眉之急。

　　新年之后，各家銀行紛紛拋出數(shù)百億不等的再融資方案，對市場造成沖擊，分析人士稱，浦發(fā)銀行的再融資計(jì)劃難度頗大。

　　這樣的猜測首先來自同行和媒體。中國電信的一位中層對《第一財(cái)經(jīng)周刊》表示：“中國移動(dòng)的這次操作從商業(yè)而言意義不大，更像是一次政治行為�！薄度A爾街日報(bào)》等媒體也分析認(rèn)為中國移動(dòng)作為央企，承擔(dān)了自己的政治責(zé)任。中國移動(dòng)在香港交易所的股價(jià)一周之內(nèi)下跌了約6%。

　　這些猜測也在中國移動(dòng)內(nèi)部傳遞，由于入股的決策過程與邏輯在中國移動(dòng)內(nèi)部也是極為重要的秘密，一位廣東移動(dòng)公司人士對《第一財(cái)經(jīng)周刊》表示廣東移動(dòng)并未參與實(shí)際決策，而是“上面直接給總經(jīng)理徐龍打了個(gè)電話，安排了相關(guān)事宜”。

　　該人士表示，中國移動(dòng)很可能被要求做了一次救援行動(dòng)，但王建宙也并非全然不情愿，因?yàn)榭毓摄y行已經(jīng)被證明是推動(dòng)手機(jī)支付業(yè)務(wù)快速發(fā)展的有效辦法。

　　廣東移動(dòng)內(nèi)部的一位知情人士對《第一財(cái)經(jīng)周刊》透露，中國移動(dòng)一直在尋找良好的投資機(jī)會(huì)（跟主營業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)），因?yàn)槠涫诸^的現(xiàn)金儲(chǔ)備有2000億人民幣之多；而手機(jī)支付只是其做移動(dòng)金融業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)之一，中國移動(dòng)最終想做的是手機(jī)銀行或者手機(jī)全金融業(yè)務(wù)。由于TD網(wǎng)絡(luò)在應(yīng)用方面存在缺陷，它打算通過多方面的移動(dòng)增值開發(fā)來彌補(bǔ)—這些開發(fā)將來都可以和4G網(wǎng)絡(luò)及物聯(lián)網(wǎng)對接。

　　而做好這些事情的第一步則是手機(jī)支付。易觀國際發(fā)布的《中國第三方支付市場藍(lán)皮書》顯示，2009年中國第三方支付市場年度交易規(guī)模已接近6000億元。絕大部分時(shí)候，這些第三方交易仍然必須以一臺電腦為媒介，而現(xiàn)在不論是中國移動(dòng)、中國電信抑或聯(lián)通，都希望人們能夠?qū)⒅Ц缎袨檗D(zhuǎn)移到手機(jī)上。

　　一個(gè)證據(jù)是：中國移動(dòng)已經(jīng)開始為手機(jī)支付的系統(tǒng)研發(fā)招聘人手。3月3日，各大招聘網(wǎng)站都發(fā)布了中國移動(dòng)招聘手機(jī)支付工程師的帖子。中國移動(dòng)要求應(yīng)聘者有兩年以上的手機(jī)客戶端研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，并表示工作地點(diǎn)在北京、上海與長沙（其自主的支付平臺cmpay研發(fā)基地），這也表明此次入股并非僅僅為銀行救急，而是一次全國范圍內(nèi)的戰(zhàn)略布局。

　　廣東移動(dòng)公司總經(jīng)理徐龍介紹說，手機(jī)支付業(yè)務(wù)是中國移動(dòng)集團(tuán)2010年重點(diǎn)推廣的核心業(yè)務(wù)。中國移動(dòng)集團(tuán)甚至已將手機(jī)支付業(yè)務(wù)列入2010年集團(tuán)KPI（關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)）考核體系。

　　手機(jī)支付業(yè)務(wù)同樣也是銀聯(lián)與電信運(yùn)營商們紛紛覬覦的業(yè)務(wù)，借助3G體系在中國正式推廣，手機(jī)支付很可能成為金融領(lǐng)域的下一個(gè)淘金谷。

　　銀聯(lián)在銀行資源上擁有領(lǐng)先優(yōu)勢，并早已開始了相關(guān)試點(diǎn)。3月16日，銀聯(lián)發(fā)布公告稱其新一代手機(jī)支付業(yè)務(wù)已進(jìn)入大規(guī)模試點(diǎn)階段，將試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到上海、深圳等六省市。

　　而銀聯(lián)和中國移動(dòng)所推動(dòng)的手機(jī)支付有著本質(zhì)的區(qū)別，銀聯(lián)希望能夠借助自己的銀行網(wǎng)絡(luò)資源，將手機(jī)支付變成另一個(gè)“手機(jī)銀行”，相當(dāng)于多了一個(gè)支付渠道，通過手機(jī)聯(lián)系到銀行賬戶。但在這樣的體系下，中國移動(dòng)能夠獲得的也許只是流量費(fèi)。而中國移動(dòng)的野心卻不止于此，它要的是自己作為提供商品的平臺，甚至是賣家之一，從而獲得更多利潤。

　　上海申銀萬國證券分析師王軼告訴《第一財(cái)經(jīng)周刊》，銀聯(lián)推廣手機(jī)支付業(yè)務(wù)難度要大于移動(dòng)電信運(yùn)營商。原因在于銀聯(lián)本身資金規(guī)模小，難以負(fù)荷手機(jī)卡的改造與存量POS機(jī)終端的升級；另外，由于銀聯(lián)推廣的手機(jī)支付與銀行現(xiàn)有的信用卡等業(yè)務(wù)存在利益沖突，銀行支持的力度并不大。

　　出于同樣的目的，此前各家電信運(yùn)營商與銀行合作進(jìn)行的手機(jī)支付試點(diǎn)，在業(yè)務(wù)推廣上也并不成功。

　　而控股一家銀行則曲線解決了這一問題。中國移動(dòng)不僅能夠控制銀行方對于手機(jī)支付業(yè)務(wù)的支持力度，甚至能夠從銀行所獲得的收益中分得一杯羹。

　　因此，據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志報(bào)道，中國移動(dòng)曾與國內(nèi)多家商業(yè)銀行就入股事宜展開談判，這其中包括招商銀行與渤海銀行等。最終，與前者的談判難度過大，而后者并非全國性商業(yè)銀行，無法滿足王建宙的需要。

　　分析人士稱，成為浦發(fā)銀行的第二大股東成為可以接受的選擇，這是一家擁有全國性銀行牌照、但是在個(gè)人金融業(yè)務(wù)方面較為薄弱的銀行，并且正急需資金注入，為此可能愿意放棄一部分利益。

　　浦發(fā)銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)薄弱，使得其在開展主要針對個(gè)人的手機(jī)支付業(yè)務(wù)時(shí)，不會(huì)與中國移動(dòng)的利益產(chǎn)生過大沖突。而中國移動(dòng)的超過5億個(gè)手機(jī)用戶對于浦發(fā)銀行而言，意味著一個(gè)可觀的個(gè)人客戶資源，可以借以改善自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，獲得更加穩(wěn)定的發(fā)展。

　　廣東移動(dòng)新聞主管江承金對《第一財(cái)經(jīng)周刊》介紹，基于手機(jī)端的移動(dòng)應(yīng)用試點(diǎn)早已開始。2008年3月10日，原國務(wù)院信息化工作辦公室批準(zhǔn)廣州市作為國家移動(dòng)電子商務(wù)試點(diǎn)示范城市。廣東移動(dòng)就開始了地鐵非接觸支付應(yīng)用、手機(jī)訂報(bào)、手機(jī)船票、數(shù)字電視繳納、珠江夜游、交通違章罰款繳納、社保卡電子申請、醫(yī)保賬單等移動(dòng)支付應(yīng)用。

　　2009年12月，中國移動(dòng)與富士康公司開展了基于手機(jī)錢包應(yīng)用的合作，在深圳富士康園區(qū)內(nèi)發(fā)展包括>>手機(jī)錢包、企業(yè)一卡通在內(nèi)的RFID-SIM卡業(yè)務(wù)。借鑒香港久負(fù)盛名的八達(dá)通，廣東移動(dòng)與深圳通公司合作，推進(jìn)深圳通在RFID-SIM卡中的應(yīng)用，通過將深圳通賬戶寫入RFID-SIM卡，為客戶提供覆蓋深圳公交、地鐵及數(shù)百家便利店的統(tǒng)一小額支付服務(wù)。

　　手機(jī)深圳通的客戶體驗(yàn)優(yōu)于八達(dá)通，主要在于可以通過通信網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)手機(jī)深圳通的空中充值、查詢等服務(wù)，更加便于客戶使用。目前該項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)研發(fā)階段，預(yù)計(jì)2010年上半年推出。

　　通過入股浦發(fā)銀行，中國移動(dòng)有望將試點(diǎn)迅速轉(zhuǎn)為正式。因?yàn)榻璧楞y行系統(tǒng)，電信運(yùn)營商從事手機(jī)支付業(yè)務(wù)的政策限制將被繞過。

　　在《支付清算組織管理辦法》正式頒布之前，所有的非金融機(jī)構(gòu)第三方支付平臺均存在政策風(fēng)險(xiǎn)�！啊吨Ц肚逅憬M織管理辦法》對手機(jī)支付的影響更加大，對淘寶這類的網(wǎng)站才會(huì)有所限制�！敝袊娦庞嘘P(guān)人士表示。這也是阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席馬云一度高調(diào)聲稱“隨時(shí)準(zhǔn)備將支付寶貢獻(xiàn)給國家”的原因。
　　而與浦發(fā)銀行合作，中國移動(dòng)就不必冒自己建立支付清算平臺的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以將自己僅當(dāng)作信息交換平臺，將清算業(yè)務(wù)完全放在浦發(fā)銀行。

　　這樣的模式將有助于王建宙實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)：盡管后發(fā)，但是超越銀聯(lián)成為手機(jī)支付行業(yè)的主導(dǎo)者，而非與人平分收獲。

　　這樣的期望是有先例可循的，日本是全球最早提供3G業(yè)務(wù)的國家，其在移動(dòng)電子商務(wù)和移動(dòng)支付發(fā)展方面處于全球領(lǐng)先地位。

　　日本手機(jī)支付占信用卡市場的20%至30%。日本移動(dòng)支付市場發(fā)展的首要推動(dòng)者是NTTDoCoMo，目前，NTTDoCoMo中至少有40%的移動(dòng)用戶在使用手機(jī)支付功能。2005年4月，NTTDoCoMo以100億日元（約7.55億人民幣）購買了三井住友信用卡公司34%的股份，隨后雙方聯(lián)合推出ID借記卡移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。一年之后，NTT DoCoMo又以10億日元獲得瑞穗金融集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)UCCard 18%的股權(quán)，將其拉入到移動(dòng)支付的平臺。目前，NTT DoCoMo已經(jīng)在歐洲24個(gè)國家與15家運(yùn)營商合作推廣其手機(jī)支付業(yè)務(wù)。

　　浦發(fā)銀行雖沒有三井住友與瑞穗的規(guī)模，但它的優(yōu)勢在于中國移動(dòng)有望獲得其信用卡業(yè)務(wù)的更大話語權(quán)。浦發(fā)銀行的另一家股東花旗銀行幫助浦發(fā)建立了信用卡中心，如今花旗在中國的考量重心已經(jīng)不在浦發(fā)銀行，而中國移動(dòng)的介入，無疑為浦發(fā)銀行信用卡業(yè)務(wù)找到了一個(gè)新概念。

　　據(jù)廣東移動(dòng)的一位內(nèi)部人士透露，為了吸引用戶關(guān)注，目前他們所開展的手機(jī)支付業(yè)務(wù)將主要從便民服務(wù)入手，最近還鋪設(shè)了一些二維碼掃描終端和讀卡終端，這都是為未來開展更廣泛的移動(dòng)增值服務(wù)做準(zhǔn)備。

　　在樂觀的估計(jì)之下，這將是一個(gè)能夠看到成功的概念。
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