欧美,精品,综合,亚洲,好吊妞视频免新费观看,免费观看三级吃奶,一级a片女人自慰免费看

華爾街巨鱷加碼投資百度 百度市值將創(chuàng)千億新高

2014-07-24 16:47:25   作者:   來源:CTI論壇   評論:0  點擊:


  以索羅斯和SAC老板 Steven Cohen為首的華爾街巨鱷為什么近期加倉百度,而且是在百度股價處于歷史高點的位置上,這不免讓人產(chǎn)生思考。華爾街對沖基金,尤其是擅長反身性思考的索羅斯究竟看到了什么,選擇高位加倉中國搜索引擎巨頭。而索羅斯心目中百度價值幾何?恐怕起碼有50%以上的潛在升幅才會引起巨鱷們的集體行動,那么對應(yīng)的百度市值將是1000億美金左右。以索羅斯為首的西方對沖基金在股票上賺大錢主要依靠多空策略,多策略主要靠買進處于大趨勢上的成長股,買進業(yè)績反轉(zhuǎn)或因市場誤讀導(dǎo)致被低估的股票,而百度就是那只被市場誤讀的股票。那么市場何時會對百度進行價值重估,會有哪些因素觸發(fā)價值重估呢?

  百度仍是移動搜索霸

  主目前部分市場人士認為百度在移動互聯(lián)網(wǎng)布局步子較慢,這里存在很大的誤讀,對這個問題最好的回應(yīng)就是百度有14款過億用戶的APP,百度移動搜索的霸主地位地移動互聯(lián)網(wǎng)時代仍無人可以挑戰(zhàn)。有人說移動互聯(lián)網(wǎng)入口比PC互聯(lián)網(wǎng)分散,搜索、APP分發(fā)平臺、手機桌面、超級APP(如微信)都是入口,道理雖然沒錯,但搜索和APP分發(fā)平臺百度市場份額均為第一,手機桌面雖為入口,但用戶使用頻次較低。微信雖然強大,但也只是騰訊QQ在移動互聯(lián)網(wǎng)的延伸,在廣告和電商領(lǐng)域建樹有限。因此從對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最重要的變量-流量而來看,百度在移動互聯(lián)網(wǎng)時代依然強大。

  移動搜索吸引金能力強勁

  那么移動搜索變現(xiàn)能力是否不及PC搜索呢,這也是市場關(guān)心的主要議題之一,就我們所知,雖然手機或者平板電腦上可以置放的廣告數(shù)量不及PC端,但移動端點擊量卻是PC端的數(shù)倍,2014年1季度百度移動端收入占比25%,就是最好的證明,移動廣告比市場上大多數(shù)人認為的手游是最好的變現(xiàn)工具變現(xiàn)更快,與此同時阿里巴巴和騰訊移動端收入占比僅為12%和15%。而Facebook通過信息流廣告快速提升移動端收入占比時,其股價上漲近兩倍。

  下半年百度資本運作值得期待,加強其移動互聯(lián)網(wǎng)布局

  今年上半年,騰訊和阿里的并購令人眼花繚亂,而百度上半年幾乎沒有大動作。從百度過往投資歷史和我們對百度戰(zhàn)略投資的了解,百度與騰訊和阿里不同,像快的和滴滴這樣的燒錢大戰(zhàn)基本不會出現(xiàn)百度的身影,沒有成熟的商業(yè)模式,與百度核心業(yè)務(wù)相關(guān)度不大,百度一般不會出手,而且百度投資一般要求控股,如去哪兒和愛奇藝,是其經(jīng)典投資案例。但當機會成熟時,百度的資本運作也十分兇猛,還記得去年百度19億美金收購91嗎?今年6月初發(fā)債籌資10億美金,說明百度下半年在資本市場上極有可能會有動作。而且確實存在一些互聯(lián)網(wǎng)公司值得百度收購。從移動互聯(lián)網(wǎng)變現(xiàn)手段來看,廣告、手游兩大領(lǐng)域百度已有十分優(yōu)勢,電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、O2O應(yīng)為百度發(fā)力對象,就我們了解,市場上有不少可以加強百度這三塊布局的公司,如訂餐小秘書可以和百度地圖合作,快錢、匯付天下等第三方支付公司可與百度金融業(yè)務(wù)合作,而這些公司在競爭對手已經(jīng)是騰訊/阿里旗下或者與他們聯(lián)盟手,選擇與百度合作恐怕也是最佳選擇。從百度并購動機、并購能力和可選標的來看,下半年百度的資本運作可能讓市場側(cè)目。

  百度是技術(shù)驅(qū)動型公司,將是中國政府重點扶持對向

  與阿里和騰訊不同,百度是技術(shù)驅(qū)動型公司,在中國互聯(lián)網(wǎng)界沉浸于并購和IPO的熱潮中,百度有條不紊推進其百度大腦計劃,更邀請到Google Brain 項目創(chuàng)始人吳恩達先生為其百度大腦計劃助陣?梢院啦豢鋸埖恼f,目前國內(nèi)最熱的大數(shù)據(jù)領(lǐng)域,百度在國內(nèi)處于絕對領(lǐng)先的位置。7月4日,百度CEO李彥宏隨習近平總書記出訪韓國,并作為中國唯一企業(yè)家代表以《技術(shù)創(chuàng)新撬動“亞洲新時代”》為主題發(fā)表演講,為什么李彥宏能夠在馬云、柳傳志、任正飛等科技業(yè)大佬中獲得如此難得的機會,除了韓國人熱愛帥哥之外,百度在IT技術(shù)上對中國做出的貢獻以及中國政府對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的重視也是重要原因。

  外資機構(gòu)看中國互聯(lián)網(wǎng)公司喜歡從國際對標角度出發(fā),總要找出中國公司對應(yīng)的美國的公司。在他們眼中,百度就是中國的谷歌,而且百度的戰(zhàn)略布局亦與谷歌相似,百度在移動互聯(lián)網(wǎng)布局三大重要方向是移動搜索、LBS和云計算,且在三個領(lǐng)域均處于行業(yè)領(lǐng)先位置。騰訊對標公司是Facebook+Twitter,阿里巴巴對標公司是亞馬遜+eBay。谷歌市值是4000億美金,F(xiàn)acebook+Twitter市值1950億美金,亞馬遜+eBay估值2200億美金。騰訊和阿里巴巴估值均在1500億美金左右,離其對標公司差距不算太大,所以百度加強相關(guān)板塊布局后,市值將向谷歌靠攏。

  華爾街預(yù)測百度2015年利潤大幅增長,下半年將迎來估值切換

  近三年百度收入在快速增長的同時,利潤在100-110億元左右徘徊,主要原因是百度為吸引更多的合作伙伴,更好的打造移動互聯(lián)網(wǎng)打造生態(tài)圈,加大了對其伙伴分成力度,百度2012-2013年流量分成費用分別為19、37億元,2014年更是預(yù)計到70億元,顯示百度打造生態(tài)圈的決心,但流量分成費用并不會一直快速增長,華爾預(yù)計2015年增速將會放緩,利潤隨之快速增長,根據(jù)路透一致性預(yù)期,百度利潤在近三年小幅增長后將在2015年實現(xiàn)超過40%的增長。那么進入三四季度,投資者用2015年利潤給百度估值的時候,估值切換效應(yīng)將十分明顯,讓我們拭目以待。

分享到: 收藏

專題