新冠肺炎這一黑天鵝事件對全球經濟和金融的影響開始變得深遠，對中國經濟的沖擊是顯性化的。去年，中國的經濟增長6.1%，疫情發(fā)生之后，一季度GDP增長速度下降了6.8%，一季度的經濟大概損失了3萬億元。這其中，稅收損失了將近8千億元，企業(yè)的利潤損失了2.2萬億元，對企業(yè)和地方政府的影響巨大。
當黑天鵝扇動翅膀，企業(yè)如何在數字化轉型的路上，找到解決經濟問題的要義？如何讓珍貴的救命錢有效到達更多的中小微企業(yè)手中？圍繞這些問題，近日，華為中國政企業(yè)務和《財經》聯合出品的首期《對話》上線。
中國工商銀行原行長、中國銀保監(jiān)會國際咨詢委員會委員楊凱生提出，在當前的特殊形勢下，政府、銀行、核心企業(yè)和中小微企業(yè)群體共生共存，只有報團取暖，才能一起渡過難關。華為中國政企CFO田瑩則從產業(yè)鏈核心企業(yè)的角度，表示應和銀行聯手支持上下游中小微企業(yè)，以金融手段提振數字產業(yè)發(fā)展速度，以自身的財經數字化能力做好金融機構與中小企業(yè)的橋梁。
放水養(yǎng)魚，魚水如何相投？
《對話》中，楊凱生和田瑩首先提及的，是新基建背后的技術引擎和發(fā)展機遇。
2020到2025年，5G建設投入規(guī)模約為1.2萬億，中國5G商用將帶來10.6萬億的經濟總產出，其中80%分布在行業(yè)。如果繼續(xù)細分，其中50%來源于行業(yè)增強，如基于5G實現的智慧城市、遠程醫(yī)療等；25%來源于行業(yè)重構，如基于5G實現的智能制造等；另25%來源于行業(yè)創(chuàng)新，如基于5G的車聯網、VR/AR 帶來的新旅游、新娛樂等。
也就是說，以5G等核心技術為牽引的“新聯接”，將成為下一階段中國經濟轉型升級的新動力；當新聯接深入各行各業(yè)，在更廣泛、更節(jié)能、更協同、更普惠的“新計算”能力的推動下，各行業(yè)由內而外發(fā)生數字化轉型加速落地，將創(chuàng)造新一代數字基礎設施建設的“中國式新速度”。
面對不確定性持續(xù)增加的外部環(huán)境，新一代數字基礎設施的建設和利用，正成為中國核心競爭力的重要體現。加快推進“新基建”，不僅是當前對沖疫情、拉動投資、提振經濟的緊急之需，也是關乎經濟轉型、社會發(fā)展的長遠之計。
楊凱生提出，今年，國家在財政和貨幣政策上的行動，已經釋放出很強的信號。特殊時期的特殊政策，都指向保就業(yè)和民生。
財政政策方面已有積極的行動。今年，財政赤字增加一萬億，特別國債發(fā)行和地方專項債發(fā)行也已到位，并且對它的支出結構優(yōu)化都提出了要求。
貨幣政策的做法，是更加靈活適度。楊凱生回憶，今年疫情發(fā)生以來，在貨幣政策方面，已經出現了許多新的做法、新的提法。2月，央行和銀保監(jiān)會等其他監(jiān)管部門，先后出臺了30條措施，這些措施的實施，實現對沖的總額累計達到了5.9萬億以上，力度是很大的。
貨幣政策在總量方面，采取了一系列措施，比如說三次降準，比如說加大公開市場的操作力度，增加再貸款再貼現額度的信貸支持等；價格上，貸款市場報價利率（LPR）在持續(xù)走低，是體現了對實體經濟運行的一種支持，尤其是對中小微企業(yè)的一種支持；結構上的把握就更明確了，就是把重點放在小微企業(yè)上，大型銀行今年對小微企業(yè)的普惠性質的貸款總量，增長幅度不得低于40%。
但，光靠財政政策和貨幣政策遠遠不夠，拉動經濟增長是一個宏觀命題。它除了包括擴內需，促消費，擴大有效投資等多維度措施，還有一個重要命題——要充分激發(fā)市場主體活力。
要充分激發(fā)市場主體活力，中小微企業(yè)是一個不容忽視的群體。它們具有“五六七八九”的典型特征，即：貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數量。
同時，中小企業(yè)是制造業(yè)數字化轉型的主戰(zhàn)場，是實體經濟轉型升級的主力軍，也是穩(wěn)就業(yè)的主力群體。疫情期間企業(yè)復工延期，生產和經營暫停，收入和現金流中斷，但仍要支付房租、工資、利息等剛性支出。同時，經營中斷可能導致企業(yè)訂單合同違約、資金周轉困難。這些困難，對于部分體量較小、抗風險能力較弱的中小微企業(yè)來說，尤其關乎生死。
從2011年華為正式進入企業(yè)業(yè)務領域并在中國開始發(fā)展企業(yè)業(yè)務生態(tài)圈至今，華為生態(tài)伙伴總數已超過1萬家，其中約有90%是業(yè)績未達千萬的中小企業(yè)。華為中國政企CFO田瑩面臨的現實問題是，今年經濟任務繁重，12個月的工作量被壓縮到了七八個月，生態(tài)圈的合作伙伴在經濟調整期亟需融資，但面對一個共同的難題：這些企業(yè)的財務管理和經營穩(wěn)健性不如大型企業(yè)，這給融資帶來一定程度上的難度。
中小微企業(yè)如何按下重啟鍵，從容面對經濟調整期的實際問題？
楊凱生評價，全社會目前都很關心中小微企業(yè)，無論從價格上、總量上、考核要求上，都提出了具體的政府舉措。
今年政府工作報告中，明確提出必須穩(wěn)住上億的市場主體，盡力的幫助企業(yè)，特別是中小微企業(yè)，個體工商戶度過難關。
他同時強調，中小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)的融資難，是世界性的難題。包括市場化程度更高的發(fā)達國家也是如此。
從金融角度來看，銀行信貸資金的一個重要特點是有借有還，中小微企業(yè)由于種種原因，償本付息的能力在總體上是不如大型企業(yè)的，這在現實上也影響了放貸機構的放貸選擇。
現實案例中，一個企業(yè)要融資，需要回答三個問題：首先，你借錢干什么？第二，你準備怎么還錢？第三，你還不上錢，準備怎么辦？楊凱生說，不少中小微企業(yè)都很難回答清楚這三個問題。
“從長遠的角度來考慮，中小微企業(yè)需要明確直接融資、間接融資的比例；需要規(guī)范管理和法人治理機制。還需要規(guī)范整個社會的信用制度。”他說。
其實，中小微企業(yè)的一些問題在疫情之前就已經顯現。比如，管理機制不夠健全，對職業(yè)經理人聘用、財務會計制度的遵守、合理的杠桿率，合理融資水平的把控能力都相對欠缺。
遠水解不了近渴，當下怎么辦？
楊凱生的建議是，當下要穩(wěn)住中小微企業(yè)這上億的市場主體，采取應急措施，權宜之計恐怕也是必需的。過程中可能有矛盾，這時候我們就按照李克強總理的說法，就是“放水養(yǎng)魚”。
也就是說，銀行需要做好準備，讓渡一些利益給中小微企業(yè)，幫助他們度過難關。
“銀行其實非常明白一個道理，經濟決定金融，經濟狀況不好，出現問題，銀行很難置身事外，一花獨放是不可能的。”楊凱生說，所以才會有“必要的讓利”說法。有必要提高對資產質量階段性下滑的承受能力。
但這并不意味著銀行要放松對放款的管理。國有銀行已經股權結構多元化了，已經是在境內境外上市的公眾公司，作為一個商業(yè)機構，銀行需要對股東負責，對投資者負責。
解決這個矛盾的方式是多樣的，挑戰(zhàn)卻是具象的：如何把握好度？這對銀行的管理，對金融系統的監(jiān)管，都提出了更高要求。
如何解決當前的問題，如何保證放水放到一定的程度讓魚能夠活，同時又不漫過堤岸，不造成大水漫灌，不造成泡沫的產生，更不能讓人在里面有渾水摸魚的機會。“難度是比較大的，但是必須這樣做。”楊凱生強調。
對于中小微企業(yè)來說，楊凱生強調，要適度控制野心。“不要以為能借到錢就是好事。因為借錢是要還的，市場若有波動，償本付息能力就會受到影響，生存會受到挑戰(zhàn)。”
也就是說，需要把負債水平控制在合理的比例杠桿上，把發(fā)展寄托在相對堅實的基礎上。
做實供應鏈背書，做大信用融資
從去年開始，田瑩發(fā)現一個明顯的問題，不少生態(tài)伙伴缺乏資金安排的管理能力，具體遇到三個問題：什么時候要去銷售？什么時候要回款？融資的額度還有多少？
三個關鍵要素無法良好匹配的結果是，一些企業(yè)在中大型項目中標的情況下，突然覺得有緊急資金需求，卻無法高效實現。田瑩發(fā)現的另一個問題是，絕大部分跟華為合作的中小企業(yè)財務制度相對簡陋，有的甚至只有最基礎的稅務和會計核算，對企業(yè)的增長、庫存、進銷，缺乏完整的內部控制手段。這些企業(yè)在尋求融資的時候，往往會碰壁。
單個中小微企業(yè)在尋求銀行融資時問題不少，而身處在一個生態(tài)鏈上的中小微企業(yè)融資的能力往往會更寬一些，平臺和“鏈主”的信用加持，是不可或缺的優(yōu)勢。
以華為中國政企業(yè)務生態(tài)圈為例，華為的投融資合作伙伴為其客戶或伙伴提供投資、運營、融資、租賃等一系列相關服務。其中就包括了金融服務。
作為行業(yè)數字化轉型的領導者，華為中國政企業(yè)務所倡導的ICT生態(tài)圈在帶動行業(yè)數字化轉型的過程中，改造了風險管理系統，通過實時管控數據平臺，管理整個政企業(yè)務的交易鏈路和財務數據，保證自身財務安全，保證訂貨、收入、利潤的真實性。
這個平臺的另一個重要作用是，金融機構可以更快了解到華為生態(tài)鏈上的中小企業(yè)相關風險評估與產業(yè)價值，為貸款提供更多數據依據；中小微企業(yè)則背靠華為生態(tài)，可以實現無抵押信用貸款。
田瑩稱，尤其是北上廣深等城市的金融機構的信控部門，對這套系統特別感興趣。
中國人民大學供應鏈戰(zhàn)略管理研究中心近期發(fā)布的一份調研報告顯示，超過三分之二的受調研銀行在扶持中小企業(yè)方面持積極態(tài)度，但將近八成的受調研銀行要求中小微企業(yè)加強信息、數據共享力度和及時度。
華為中國政企業(yè)務提供的這個模式，邏輯是解決信息不對稱問題：平臺依托產業(yè)供應鏈運營，有效引導金融機構滲透到供應鏈經營的各個環(huán)節(jié)或活動中，精準、有針對性地對參與運營的中小企業(yè)提供資金。
在受到疫情沖擊后的今天，這樣的模式更加需要精耕細作，為中小企業(yè)的發(fā)展、保就業(yè)、保經濟增長提供更多探索樣本。
田瑩在《對話》中透露，華為已經引入多家金融機構，2019年，華為幫助生態(tài)鏈合作伙伴完成了超百億的融資規(guī)模，同比增速超30%。
楊凱生認為，提升供應鏈融資效率，做好了是多贏，能做多好的核心是“鏈主”能發(fā)揮多大的作用。
“鏈主”對上游供應商和下游服務企業(yè)的情況是相對了解的，接觸比較直接，對他們的財務管理狀況、產銷狀況和財務運行狀況更了解。
對于銀行來說，和“鏈主”合作，不僅意味著減少單獨一對多的繁瑣確認環(huán)節(jié)，而且還能拿到更加翔實充分的財務運營數據。銀行面對幾千家企業(yè)，要完整地收集他們的數據有難度，核心企業(yè)恰恰掌握著這些數據。放貸更加有的放矢，更加準確。
這對于“鏈主”來說，也是好事。如果上游原材料斷了，下游代理商垮了，“鏈主”也玩不轉。
今年是中國行業(yè)數字化轉型升級的重要一年，疫情加速了數字化在中國的迭代周期，華為在中國政企市場的拓展，離不開生態(tài)產業(yè)鏈條上的合作伙伴的整體向好。
田瑩稱，華為中國政企業(yè)務正在做的一件事情是，讓生態(tài)系統內整個借錢、還錢鏈路變得更加容易高效和健全。
在這次《對話》的最后，楊凱生提醒中小微企業(yè)業(yè)主，當面臨許多困難，怎么辦？要做三件事情。
其一，充分了解掌握政策，比如目前國家有一系列延期還本付息政策、降低融資成本政策和減少受保繳納政策等。政策要了解掌握，該享受的要享受，該與銀行、金融機構協商的要協商。
其二，和自己的經營合作伙伴要多溝通、多協作，互相體諒、抱團取暖，一起渡過難關。
其三，做完這些事情之后，也要多思考未來。比如，如何來更加敬畏規(guī)章制度？有人說小微企業(yè)容易財務管理不規(guī)范，財務報表不健全。但其實，也有不少小微企業(yè)這方面做得很好，為什么他們能做到，你就做不到？還是觀念問題。
本文轉自《財經》
