1.2 云服務公司的財務挑戰(zhàn)

　　與傳統(tǒng)的IT服務公司不同， 云計算服務公司在運營和財務上有以下特點：

　�。�1）云服務公司一般都是資金密集型公司，產(chǎn)生收入之前需要進行巨大的前期投入-包括IaaS和PaaS的數(shù)據(jù)中心基礎設施和服務器的投入，也包括SAAS的前期軟件研發(fā)投入。因此掌握投資節(jié)奏、控制資本預算、進行投資項目的篩選和評估就非常關鍵。

　　（2）云計算公司經(jīng)營前期面臨巨大的虧損和現(xiàn)金流壓力。

　　云計算大大降低了客戶的IT初始投入成本， 客戶無須支付巨款去購買和維護硬件HE 軟件， 而是采用繳納月租費的方式來獲取服務，隨用隨付，從而降低了客戶現(xiàn)金流的壓力，但是對于提供云計算服務的公司來說，他們先期在資產(chǎn)和研發(fā)的投入不能夠像過去那樣，以產(chǎn)品和服務項目銷售的方式迅速回收。細水長流式的現(xiàn)金流流入會使他們在相當長的一個時期面臨虧損和負現(xiàn)金流情況。因此，客戶數(shù)量迅速積累壯大、有雄厚的資金儲備支持以及建立強大的融資渠道對于云計算服務公司的生存和成長非常重要。

　　因此 在財務運營上， 云服務公司在投資和融資決策方面都需要把握好時間和節(jié)奏， 與公司總體的業(yè)務戰(zhàn)略相配合。財務負責人甚至要引導企業(yè)制訂合理的業(yè)務發(fā)展目標， 加強項目管理，同時自己要盡早建立良好的融資渠道， 通過天使投資和風險投資的資金滿足早期快速的成長資金需要。如果云服務公司期望通過自己的經(jīng)營現(xiàn)金流來支持公司的發(fā)展和成長，不是完全沒有可能，但更可能出現(xiàn)的情況是公司成長速度緩慢，現(xiàn)金流枯竭，失去發(fā)展的強勁勢頭，要么自己死亡，要么 最終被競爭對手超越。

　　1.3 我們的寫作結構和重點

　　在財務運營管理上，我們思路邏輯是按照公司的融資、投資和日常財務管理這三大中心來進行討論的。這部分的結構如綜述圖1-2所示。

　　由于公司財務運營是公司商務活動的重要領域，市場上的專門著述甚多，有興趣的讀者可以進行閱讀。本章只對公司財務運營中所涉及的基本概念進行簡要介紹，而將討論和分析的重點放在一些知名公司的財務運營活動，如融資活動、長期財務規(guī)劃、并購活動等上面。我們盡可能選擇云計算公司做案例，但是出于寫作者的背景和尋找材料的難易度等原因，我們有時候也會選擇一些云計算領域外的公司案例來說明特定的財務經(jīng)營主體內容。

　　本書財務運營章節(jié)會涉及到以下內容：

• 企業(yè)的類型和公司存在的目的
• 財務經(jīng)理的職責和實現(xiàn)職責的組織安排
• 財務三張基本報表和財務分析
• 投資決策所涉及的資產(chǎn)價值評估和投資決策過程
• 融資決策所涉及到的資本市場和融資手段
• 公司的財務計劃和短期財務管理
• 成本管理
• 公司收購與兼并

　　1.4 財務基本原理介紹（1）：企業(yè)與財務團隊

　　1.4.1 財務團隊的結構和職責

　　（1）財務經(jīng)理的職責

　　大公司的財務負責人在國外被稱作CFO（Chief Financial Officer） ，在國內被稱作財務副總，小公司的財務負責人被稱作財務經(jīng)理。無論是哪種企業(yè)規(guī)模的財務負責人，都要負責回答和解決以下問題：

　　公司應該實施什么樣的長期投資項目，這是資本預算問題。
　　如何為所實施的投資項目籌集資金，這是融資決策問題。
　　企業(yè)的管理者如何管理日常的現(xiàn)金和財務， 這是短期融資和營運資本管理問題。

　　為了很好地回答這些問題，一個理想的上市公司財務負責人必須是一個戰(zhàn)略官，能夠使用實時的財務信息做出最快的決策；他必須是一個首席交易員，精通風險投資、收購、兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟；還要是一名首席風險控制師，能夠甄別和使用多種復雜的金融工具并控制其風險；最后，他還必須是一名首席溝通發(fā)言官，取得投資者的信任，向股市和投資者進行溝通。

　　圖1-1簡要地說明了CFO在連接和管理資本市場與公司運作之間的位置。 CFO從資本市場和投資者那里獲得現(xiàn)金，將其安排投入到公司的運作當中去，公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金通過CFO 的安排和決策， 一部分再投入到公司經(jīng)營，一部分通過紅利發(fā)放等形式歸還給投資者。CFO就是要規(guī)劃各個流向的資金數(shù)量和時間安排，并保證資金按照規(guī)劃落實到位。

　　圖1-1 首席財務官（CFO）的職能與現(xiàn)金流