各國(guó)央行卯足全力沖刺金融科技、區(qū)塊鏈，更紛紛宣布要推出數(shù)字貨幣，如加拿大央行的Jasper專案，在10月中邁入第三階段的實(shí)作驗(yàn)證，將打造一個(gè)安全整合的支付平臺(tái)，來(lái)做清算、結(jié)算。俄羅斯也宣布，可能會(huì)推出加密盧布（Crypto-Rouble）來(lái)取代紙鈔。近期，中國(guó)大陸積極管制ICO、數(shù)字貨幣的發(fā)展，就有傳言指出，中國(guó)央行是在替自家的數(shù)字貨幣鋪路。英國(guó)、瑞典、澳洲等也都加速進(jìn)行中。
國(guó)家央行發(fā)行數(shù)字貨幣，似乎勢(shì)在必行，更像是各國(guó)在區(qū)塊鏈技術(shù)上的插旗之戰(zhàn)。但金融策略相對(duì)保守的臺(tái)灣，能否跟上腳步？央行對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度為何，各界都十分關(guān)注。今年4月份，中央銀行發(fā)行局副局長(zhǎng)鄧延達(dá)在余宛如立委所辦的「如何建構(gòu)臺(tái)灣區(qū)塊鏈基礎(chǔ)建設(shè)」座談會(huì)中，透露他們正在關(guān)注數(shù)字貨幣的發(fā)展，若有概念性驗(yàn)證（Proof of Concept，POC）的實(shí)作，定會(huì)對(duì)外公開(kāi)，但至目前為止，仍未看見(jiàn)具體的方針。
新加坡金管局展開(kāi)Ubin計(jì)畫(huà)，先推銀行清算特殊幣種
相較之下，作為亞洲金融重鎮(zhèn)的新加坡金管局在數(shù)字貨幣上，卻早早就訂定目標(biāo)。
新加坡金管局（Monetary Authority of Singapore，MAS）創(chuàng)新加速辦公室主席Stanley Yong，在10月23日「金融科技、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)暨區(qū)塊鏈最新發(fā)展研討會(huì)」上，首次在臺(tái)公開(kāi)了MAS在區(qū)塊鏈技術(shù)的研究成果。MAS在去年啟動(dòng)Ubin專案，目標(biāo)在於實(shí)驗(yàn)一個(gè)用區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的跨銀行支付系統(tǒng)，作為銀行之間支付和結(jié)算的系統(tǒng)，并且進(jìn)一步將數(shù)字貨幣連結(jié)到現(xiàn)金系統(tǒng)。
Stanley Yong透露，MAS在技術(shù)研究的演進(jìn)路上，從2014年起就在關(guān)注比特幣、虛擬貨幣及底層的區(qū)塊鏈技術(shù)。而從2016年開(kāi)始，試著更深入了解區(qū)塊鏈，并采取行動(dòng)，開(kāi)始透過(guò)POC的方式，將區(qū)塊鏈應(yīng)用在KYC（Know Your Customer）、貿(mào)易，以及支付上，而Ubin專案是支付相關(guān)的應(yīng)用案例中的一例。
「2017年我們開(kāi)始加速研發(fā)，來(lái)推動(dòng)商業(yè)化的可能。2018年則要開(kāi)始拓展網(wǎng)絡(luò)的參與者，并且開(kāi)始在沙盒進(jìn)行實(shí)驗(yàn)。」Stanley Yong指出，Ubin專案的規(guī)劃十分明確。這也代表了新加坡在這場(chǎng)全球的數(shù)字貨幣之爭(zhēng)，不會(huì)缺席。
他也特別點(diǎn)出數(shù)字貨幣的3個(gè)關(guān)鍵特性，概念來(lái)自國(guó)際清算銀行（Bank foe International Settlement，BIS）下設(shè)的支付與市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施委員會(huì)（The Committee on Payments and Market. Infrastructures，CPMI），在2015年所提出。分別是數(shù)字化（Digital）、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易（Peer to peer transfers）及不隸屬於任何人（No one 's liability），擁有這三個(gè)特性的就是數(shù)字貨幣。
然而，BIS在2017年將特性追加了一項(xiàng)廣泛采用（Widely accessible），讓數(shù)字貨幣的版圖更加精確，且將不隸屬於任何人，改為隸屬於央行（Central bank liability）。
相較之下，MAS想要開(kāi)發(fā)的數(shù)字貨幣CBDC（Central Bank Digital Currencies），即USC（Utility Settlement Coin），它是數(shù)字化、可點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，但并非廣泛使用、且不隸屬於央行的。
「USC就是一種特殊幣種，專門用來(lái)結(jié)清算。」Stanley Yong舉例，就像去主題樂(lè)園游玩時(shí)，消費(fèi)者可以用內(nèi)部發(fā)行的幣種來(lái)付費(fèi)、游樂(lè)。一旦走出樂(lè)園，就沒(méi)人會(huì)承認(rèn)該幣種的使用性。而MAS的CBDC，即類似概念。
降低跨境跨行交易手續(xù)費(fèi)、24小時(shí)不間斷運(yùn)行
而新加坡MAS也對(duì)發(fā)行銀行間的數(shù)字貨幣進(jìn)行嚴(yán)密的研究，委托KPMG進(jìn)行調(diào)查，企業(yè)與消費(fèi)者在支付時(shí)面臨的難題，前五名分別是：清算速度慢（20%）、成本高（18%）、詐欺問(wèn)題（13%）、安全性（13%）以及花費(fèi)管理的時(shí)間/精力（13%）。
Stanley Yong坦言，銀行間跨境交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高，「雖然新加坡很先進(jìn)，科技也很進(jìn)步，但我們的經(jīng)濟(jì)還是很倚重現(xiàn)金支付�！顾f(shuō)，2015年新加坡現(xiàn)金交易，就占了60%。
「所以我們開(kāi)始利用區(qū)塊鏈技術(shù)，并實(shí)作驗(yàn)證，來(lái)尋找另一種解決方案�！顾f(shuō)，希望利用區(qū)塊鏈，來(lái)完成3件事：快速清算、低成本、更安全。
MAS試著幫商業(yè)用戶將交易的手續(xù)中介費(fèi)降低至5新加坡幣，要簡(jiǎn)化Swift的訊息量，并且強(qiáng)調(diào)高度安全性。
而去年底開(kāi)啟的Ubin專案，已經(jīng)到了第二階段，完成交易隱私的安全性測(cè)試以及資金流動(dòng)的效率，接下來(lái)要開(kāi)始更深入的研究，和其他市場(chǎng)基礎(chǔ)架構(gòu)介接。到了2018年，則要測(cè)試和其他幣種串接的可能。
MAS更將所有研究成果開(kāi)源出來(lái)，「你可以上GitHub去看我們的成果，下載Code，測(cè)試它、拆解它�！顾f(shuō)，MAS希望利用開(kāi)源的方式，讓整個(gè)系統(tǒng)更加完善。
此外，他也表示，MAS在Ubin專案中試著回答的問(wèn)題就是：「我們要如何即時(shí)地，讓Ａ銀行付錢給Ｂ銀行，而且可以24小時(shí)不間斷？」
新加坡政府現(xiàn)階段的Ubin專案是先實(shí)驗(yàn)一個(gè)用區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的跨銀行支付系統(tǒng)，作為銀行之間支付和結(jié)算的系統(tǒng)。未來(lái)會(huì)進(jìn)一步將數(shù)字貨幣連結(jié)到現(xiàn)金系統(tǒng)，成為國(guó)家的數(shù)字貨幣。（圖片來(lái)源／新加坡金管局）
政府親自下海，實(shí)作3種主流技術(shù)
「我們不是第一家發(fā)展數(shù)字貨幣的央行，但我們是第一個(gè)試著讓它變得更加可行的國(guó)家（as realistic as possible）�！筍tanley Yong這句話，凸顯MAS穩(wěn)扎穩(wěn)打的功夫。
他們分別測(cè)試了Quorum、Corda及Hyperledger Fabric，共三種不同的區(qū)塊鏈平臺(tái)架構(gòu)，發(fā)現(xiàn)各自平臺(tái)的優(yōu)缺點(diǎn)，目前不壓寶某一平臺(tái)技術(shù)，但是，他們下的苦功，也替金融業(yè)者在區(qū)塊鏈研究上奠定基礎(chǔ)，帶起研究動(dòng)力。
以Quorum為例，是用以太坊（Ethereum）的架構(gòu)，在私有鏈的架構(gòu)下讓交易相關(guān)的節(jié)點(diǎn)才能看見(jiàn)交易內(nèi)容。其采用零知識(shí)證明（Zero-Knowledge cryptographic proofs，zk-SNARKs）作為隱私保障的機(jī)制。而零知識(shí)證明透過(guò)復(fù)雜的數(shù)學(xué)演算法機(jī)制，讓使用者證明自己擁有數(shù)字貨幣，且不需要透露出該筆交易的金額、來(lái)源，或是去向。
但是，零知識(shí)證明所需的時(shí)間也相對(duì)較長(zhǎng)，Stanley Yong指出，至少要15秒才能完成交易，這對(duì)零售產(chǎn)業(yè)所需的高頻交易而言，還差得遠(yuǎn)，所以，這也是它的缺陷所在，但是如果能夠解決每秒交易量的問(wèn)題，Quorum確實(shí)有機(jī)會(huì)成為不錯(cuò)的解決方案。
而來(lái)自R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟的Corda，本身則是設(shè)計(jì)用於點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，僅有交易雙方會(huì)知道交易細(xì)節(jié)，A、B銀行間的交易C銀行并不會(huì)知道，甚至連加密後的資料都不會(huì)經(jīng)手到C或其他節(jié)點(diǎn)上，因此在隱私性，相較於全網(wǎng)廣播的Quorum、Hyperledger Fabric來(lái)得安全。同時(shí)，Corda使用比特幣的UTXO機(jī)制，假設(shè)由央行發(fā)行數(shù)字貨幣，其上頭就會(huì)有央行的簽章，每一筆交易的貨幣都可以追溯到最源頭的發(fā)行者：央行，以此來(lái)驗(yàn)證交易。但缺點(diǎn)就是，隨著交易越來(lái)越多，貨幣所帶的資訊會(huì)越來(lái)越繁復(fù)、笨重，也因此Corda適合處理貿(mào)易金融、股票或金融衍伸性商品等周期短的交易。
至於Hyperledger Fabric，則利用通道（Channels）的方式來(lái)確保隱私，只有在同一個(gè)通道內(nèi)的節(jié)點(diǎn)，才能看到交易，可以成立雙邊通道（Bilateral Channels），或是多方通道（Multilateral Channels），并且，MAS也加入在所有通道中擔(dān)任監(jiān)管者的角色。
但一家銀行可能加入多個(gè)通道來(lái)進(jìn)行雙邊交易，此時(shí)，跨通道的資金挪換就變得麻煩，也因此成為它的缺陷。仍需要透過(guò)中介者的角色，來(lái)進(jìn)行跨通道的資金移轉(zhuǎn)。所以，要達(dá)成分散式架構(gòu)的可能性較低。
目前，每一個(gè)區(qū)塊鏈平臺(tái)分別有4家銀行、共12家銀行參與其中，包含了美林美銀集團(tuán)、花旗銀行、瑞士信貸集團(tuán)、匯豐銀行、J.P. Morgan、三菱日聯(lián)金融集團(tuán)等。除此之外，參與其中的單位，還包含：埃森哲（Accenture）、微軟、區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3、IBM及ConsenSys。
MAS指出，這些實(shí)作驗(yàn)證的成果，將統(tǒng)整成一份詳盡的報(bào)告，在11月13日至17日所舉辦的新加坡Fintech嘉年華上，正式公開(kāi)相關(guān)內(nèi)容。
