2023 年 5 月，中國移動官網(wǎng) 2023 至 2024 年 5G 700M&2.6GHz/4.9GHz無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(單一來源)公告和 2023 至 2024 年 5G 700M&2.6GHz/4.9GHz 無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(公開招標(biāo))公告。根據(jù)以上信息匯總，中國移動集采+單一來源集采 5G 基站共計 49.96 萬站，已超出之前移動在 2022 年年報中披露的預(yù)測數(shù)據(jù)(預(yù)計 2023 年累計開通 5G基站 164.5 萬站，全年新增建設(shè) 36 萬站)。
數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展需要 5G 網(wǎng)絡(luò)的支撐，5G 基站是 5G 網(wǎng)絡(luò)必不可少的重要基礎(chǔ)設(shè)施。中興通訊作為 5G 主設(shè)備商龍頭，有望核心受益于移動 5G 基站的建設(shè)，同時公司以服務(wù)器、芯片、數(shù)據(jù)庫、交換機為核心的第二成長曲線有望實現(xiàn)高速增長;寶信軟件作為中國智造+AI智算龍頭，有望深度受益于 5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)發(fā)展，5G+智能制造應(yīng)用、5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺以及 IDC 業(yè)務(wù)有望長期受益于 5G 發(fā)展。
▍國家再次強調(diào)加快數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造超算、智算底座，持續(xù)利好算網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈
據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室介紹，我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模穩(wěn)居世界第二，成為推動經(jīng)濟增長的主引擎之一，數(shù)字產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。2022 年電子信息制造業(yè)營業(yè)收入達(dá) 15.4 萬億元，軟件業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高，達(dá)到 10.8 萬億元。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已全面融入 45 個國民經(jīng)濟大類。
工信部將加快推動 5G、集成電路、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、關(guān)鍵軟件等國家戰(zhàn)略方向產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展，增強供應(yīng)鏈競爭力;培育數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和整體解決方案，我們認(rèn)為此舉將長期利好數(shù)字化賦能企業(yè)。此外，在數(shù)據(jù)價值化方面，將加快培育數(shù)據(jù)標(biāo)注、清洗、聚合等大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我們認(rèn)為國產(chǎn) AIGC 應(yīng)用有望加速發(fā)展。國務(wù)院將加快構(gòu)建“1+N”的數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度體系，適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快光纖網(wǎng)絡(luò)擴容提速，5G 的商用部署和規(guī)模應(yīng)用，深入實施“東數(shù)西算”工程，大力推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施需求有望加速釋放。
▍通信兩大核心作用：“提供算力資源+構(gòu)筑數(shù)字網(wǎng)絡(luò)”+“投入新科技研發(fā)”
數(shù)字網(wǎng)絡(luò)包括無線網(wǎng)絡(luò)、固網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，數(shù)字經(jīng)濟時代萬物互聯(lián)，帶動數(shù)字網(wǎng)絡(luò)的迭代升級與發(fā)展。
1)5G 網(wǎng)絡(luò)和固網(wǎng)：5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)離不開對 5G 基站的建設(shè)和固網(wǎng)的投資，實現(xiàn)各基站之間互聯(lián)互通不僅需要基站射頻、基站天線，還需要交換機、路由器、服務(wù)器等通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備以及光模塊、光纖光纜等傳輸載體。2023 年上半年，我國 5G 基站總數(shù)達(dá) 293.7 萬站，比 2022年末凈增 62.5 萬站。受政策利好，國內(nèi) 5G 基站有望加速建設(shè)，并進一步拉動對通信設(shè)備和傳輸載體的需求。
2)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò):構(gòu)建數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)需要服務(wù)器、交換機、路由器等通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光模塊、光纖光纜等傳輸載體以及空調(diào)制冷、電源設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備等 IDC 機房設(shè)備。根據(jù)我們的測算，從云數(shù)據(jù)中心投資占比來排列，依次是服務(wù)器、IDC、交換機、路由器、光模塊、光纖連接器，占比分別為 69%、13%、8%、2%、7%、0.3%。據(jù)中國信通院，我國基礎(chǔ)算力為 95EFlops占比 47%，增速為 27%，智能算力為 104EFlops 占比超 50%，增速為 85%，超算算力為 3EFlops。新政策將引導(dǎo)各數(shù)據(jù)中心合理布局，我們預(yù)計未來智能計算中心、超算中心投資建設(shè)將維持高增速，拉動高算力服務(wù)器、高帶寬交換機、路由器、高傳輸速率光模塊、光纖連接器、高效能 IDC 機房的需求。
3)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是基于衛(wèi)星通信的互聯(lián)網(wǎng)，通過一定數(shù)量的衛(wèi)星形成規(guī)模組網(wǎng)，從而輻射全球，構(gòu)建具備實時信息處理能力的大衛(wèi)星系統(tǒng)，是一種能夠完成向地面和空中終端提供寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)的新興網(wǎng)絡(luò)。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要包含了衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備、衛(wèi)星運營及服務(wù)四大環(huán)節(jié)。1)衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)：主要包括衛(wèi)星平臺、衛(wèi)星載荷。2)衛(wèi)星發(fā)射環(huán)節(jié)：包括火箭制造和發(fā)射服務(wù)。3)地面設(shè)備環(huán)節(jié)：主要包括固定地面站、移動站和用戶終端。4)衛(wèi)星運營及服務(wù)：主要包含衛(wèi)星移動通信服務(wù)、寬帶廣播服務(wù)和衛(wèi)星固定服務(wù)。我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，產(chǎn)業(yè)鏈價值仍集中在上游企業(yè)，受政策影響衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射領(lǐng)域的公司業(yè)績有望率先提升。我們預(yù)計在未來的長周期中，國內(nèi)地面終端和運營服務(wù)市場將迎來快速發(fā)展期，其市場空間也將更為廣闊。另外，數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展離不開人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、云計算等新興技術(shù)的研發(fā)，通信行業(yè)公司在科技研發(fā)方面保持著較高的投入，在 5G 數(shù)字經(jīng)濟時代，有望成為新技術(shù)研發(fā)的中流砥柱。
