展望2023 年，政策鼓勵方向有望持續(xù)催化落地，上游原材料緊缺、疫情防控等不利因素有望逐漸緩解，產(chǎn)業(yè)動能逐步從運營商資本開支驅(qū)動轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動。我們建議圍繞“通信+高景氣賽道”和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩條主線尋找確定性較強的標的，主要包括：

　　主線一：通信+高景氣賽道。【通信+智能電車】汽車電動化、智能網(wǎng)聯(lián)化趨勢持續(xù)推進，傳統(tǒng)通信企業(yè)跨界布局汽車，為連接器、高精度定位、物聯(lián)網(wǎng)模組、智能控制器環(huán)節(jié)帶來新活力。汽車連接器：單車價值量齊升，國產(chǎn)化加速，建議關(guān)注瑞可達(電子組覆蓋)、鼎通科技、永貴電器、維峰電子。

　　高精度定位：衛(wèi)慣導(dǎo)組合漸成高階自動駕駛標配，建議關(guān)注華測導(dǎo)航、北斗星通。車載模組：量價齊升，受益于車聯(lián)網(wǎng)搭載率提升，建議關(guān)注移遠通信(已覆蓋)、廣和通(已覆蓋)、美格智能。車載控制器：汽車電子電氣架構(gòu)朝集中式發(fā)展，格局松動下國產(chǎn)廠商份額突破，建議關(guān)注和而泰(已覆蓋)。

　　【通信+新能源】全球電化學(xué)儲能投資額高速增長，新型儲能裝機量逐步攀升，伴隨儲能系統(tǒng)朝大容量、高倍率發(fā)展，儲能系統(tǒng)產(chǎn)熱量將不斷上升，儲能溫控系統(tǒng)將迎來發(fā)展良機。建議關(guān)注具備產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢的廠商英維克(已覆蓋)和申菱環(huán)境。

　　主線二：產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型�！竟�業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域】政策端持續(xù)催化，首張5G 專網(wǎng)頻譜發(fā)放，垂直行業(yè)應(yīng)用多點開花，以智慧礦山為代表的場景呈現(xiàn)高景氣需求。建議關(guān)注工業(yè)通信設(shè)備環(huán)節(jié)三旺通信、映翰通(已覆蓋)、東土科技及垂直應(yīng)用領(lǐng)域相關(guān)投資機會。【運營商】產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入占比提升，盈利能力提升背景下優(yōu)質(zhì)國企資產(chǎn)估值有望重估，建議關(guān)注中國移動、中國電信、中國聯(lián)通。【ICT 設(shè)備】數(shù)字經(jīng)濟底座，受益于產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，關(guān)注上游芯片國產(chǎn)替代機會和代工廠格局變化，建議關(guān)注中興通訊(已覆蓋)、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、菲菱科思。【IDC】行業(yè)需求逐步恢復(fù)，供給端持續(xù)出清，建議關(guān)注持續(xù)擴張的優(yōu)質(zhì)區(qū)域龍頭奧飛數(shù)據(jù)�！竟馔ㄐ拧勘泵涝茝S商資本開支存在不確定性，建議關(guān)注受益于光模塊產(chǎn)品升級且自身具備α成長邏輯的光器件公司天孚通信、德科立。